Private Equity - Beurteilungs- und Bewertungsverfahren von Kapitalbeteiligungsgesellschaften

Das Private-Equity-Geschäft hat sich inzwischen auf dem deutschen Beteiligungsmarkt als Standard-Finanzierungsinstrument durchgesetzt. Die Autoren erläutern anhand von modernen Modellen die Bewertungs- und die Beurteilungsverfahren von Kapitalbeteilgungsgesellschaften.

Klappentext:

Eine Umfrage von Mummert & Partner hat ergeben, dass als relevantester Problemfaktor für das Wachstum in Deutschland die mangelnde Ausstattung vor allem des Mittelstandes mit Risikokapital gesehen wird. Investoren sind seit Jahren zurückhaltend, was nicht zuletzt an den enormen Unsicherheiten bei Direktinvestitionen in Unternehmen liegt.Unternehmen sind nicht zuletzt durch die verschärften Eigenkapitalrichtlinien (Basel II) und die wachsende Zurückhaltung der Banken bei der Vergabe von Krediten Unternehmen gezwungen, zukünftig die Finanzierungsalternative Private Equity zu nutzen. Dabei ist es sowohl für Unternehmen, die auf der Suche nach einem Investor sind, als auch für die Kapitalgeber selbst, bei der Entscheidung für oder gegen eine Beteiligung unerlässlich, anhand geeigneter Kriterien das Risiko einer potenziellen Beteiligung beurteilen zu können.Für die Kapitalbeteiligungsgesellschaften, M&A-Berater, Investmentbanken und das Beteiligungscontrolling von Unternehmen ist es da her wichtig zu wissen, mit welchen Verfahren bei Kapitalbeteiligungsgesellschaften über die Aufnahme einer neuen Beteiligung entschieden und wie die Beteiligung intern bewertet wird. Die Autoren erläutern die Bewertungsverfahren von Kapitalbeteilgungsgesellschaften, die Kapitalgeber in die Lage versetzen die richtige Auswahl zu treffen. Unternehmer, die zukünftig immmer mehr auf Private Equity angewiesen sind, bekommen soviel Hintergrundwissen vermittelt, so dass sie sich optimal auf Verhandlungen mit Kapitalbeteiligungsgesellschaften vorbereiten können.

Inhaltsverzeichnis:

InhaltsverzeichnisAbkürzungsverzeichnisTeil 1 Grundlagen der Beurteilung und Bewertung potenzieller Beteiligungen1 Die volkswirtschaftliche Bedeutung von Private Equity2 Grundlagen der Unternehmensbewertung3 Darstellung der Bewertungsverfahren: CAPM und DCF, Multiplikatoren4 Dynamische LBO-Bewertung bei stochastischen Exit Multiples: Ein Realoptionsansatz5 Der Einsatz von Realoptionen in der Bewertungspraxis6 Simulationsbasierte Bewertung von Akquisitionszielen und Beteiligungen7 Bewertung von Unternehmen im "Financial Distress"8 Bilanzielle Bewertung von Beteiligungen nach IFRS9 Performance-Messung von Beteiligungen: ERIC10 Unternehmensbewertung - eine Auswahl zwölf wesentlicher Fehlerquellen aus praktischer Sicht11 Rating und Bewertung von BeteiligungenTeil II Bewertungsverfahren in der Praxis1 Potenzialorientierte Unternehmensbewertung in der Sparkassen-Finanzgruppe unter Nutzung der Branchenprognose2 Beurteilungskriterien und Bewertungsverfahren der TVM Capital3 Beurteilungskr iterien und Bewertungsverfahren der DZ Equity Partner GmbH4 Beurteilungskriterien und Bewertungsverfahren der BeteiligungsKapital Hannover GmbH & Co.KG5 Beurteilungskriterien und Bewertungsverfahren der Finatem Beteiligungsgesellschaft6 Beurteilungskriterien und Bewertungsverfahren der KONSORTIUM AG7 Beurteilungskriterien und Bewertungsverfahren der Siemens Venture Capital (SVC)8 Beurteilungskriterien und Bewertungsverfahren der S-Refit AG9 Beurteilungskriterien und Bewertunsgverfahren der Landesbank Baden-Württemberg - Ein FallbeispielAutoreninformationenIndex